Mnoho investorů již pojem diverzifikace slyšelo. Výrazně méně z nich mu však skutečně rozumí a dokáže jej efektivně uplatnit při správě svého investičního portfolia. Přitom právě diverzifikace patří mezi základní pilíře dlouhodobě stabilního a odpovědného investování.

Jednoduše řečeno, správně sestavené investiční portfolio by mělo být rozloženo mezi více aktiv tak, aby se snížilo přirozené riziko plynoucí z držby jedné akcie, jednoho sektoru nebo jednoho typu investic. Diverzifikace je tedy osvědčený způsob, jak omezit dopad nepříznivého vývoje na hodnotu portfolia jako celku.

Jak diverzifikace funguje v praxi

Diverzifikaci běžně využívají nejen zkušení individuální investoři, ale také správci fondů a institucionální investoři. V praxi znamená nákup různých investičních nástrojů, jejichž ceny reagují na vývoj trhu odlišným způsobem.

Jednotlivá aktiva mohou být ovlivňována například:

– fází ekonomického cyklu,
– geopolitickými či měnovými riziky v různých regionech,
– vývojem cen komodit nebo úrokových sazeb.

Díky této rozmanitosti se portfolio nechová jednostranně a není plně závislé na vývoji jednoho konkrétního trhu nebo odvětví.

Diverzifikace pohledem běžného života

Princip diverzifikace si lze snadno představit na příkladu obchodu se smíšeným zbožím. Takový obchod nabízí potraviny, nápoje, drogerii i základní léky – pokrývá tedy více potřeb zákazníků současně. Oproti tomu úzce specializovaný obchod, například prodejna lyží jediné značky, je mnohem citlivější na změny vnějších podmínek.

Pokud se region dlouhodobě potýká s nedostatkem sněhu, specializovaný prodejce lyží bude pravděpodobně čelit poklesu poptávky. Proto mnoho takových obchodníků přirozeně rozšiřuje svůj sortiment například o jízdní kola. Tím snižují sezónnost prodejů a zároveň omezují riziko, že jejich podnikání negativně ovlivní vnější faktory.

Stejný princip platí i v investování.

Proč je diverzifikace klíčová pro investory

Většina profesionálních investičních poradců se shoduje, že diverzifikace sice není stoprocentní ochranou proti ztrátám, ale představuje obezřetnou a dlouhodobě prověřenou strategii. Řada odborných studií potvrzuje, že správně diverzifikované portfolio vykazuje nižší kolísavost a lépe odolává tržním výkyvům.

V praxi diverzifikace znamená rozložení investic mezi různé sektory a průmyslová odvětví s nízkou vzájemnou korelací. Jinými slovy – jednotlivé části portfolia se nepohybují stejným směrem ani stejným tempem. Zatímco některé sektory mohou v určité fázi ekonomického vývoje čelit obtížím, jiné z té samé situace naopak profitují.

Díky tomu je pravděpodobnost výrazných propadů hodnoty portfolia nižší a investor získává stabilnější vývoj v dlouhodobém horizontu.

Nestačí jen „hodně akcií“

Je důležité si uvědomit, že ani investice do jednoho podílového fondu, který zahrnuje desítky nebo stovky společností, automaticky nezaručuje optimální diverzifikaci. Mnoho fondů je totiž sektorově zaměřených – například na technologie nebo zdravotnictví. V takovém případě je investor diverzifikován pouze v rámci jednoho odvětví, kde mají jednotlivé akcie často podobné cenové pohyby.

Z tohoto důvodu obvykle poskytují lepší ochranu před rizikem vyvážené fondy a profesionálně řízená portfolia, která investují napříč celým trhem a kombinují více tříd aktiv i sektorů.

Přístup Phoenix Investor

Ve společnosti Phoenix Investor klademe důraz na smysluplnou diverzifikaci jako základní nástroj řízení rizika. Každé portfolio sestavujeme s ohledem na individuální cíle, investiční horizont a rizikový profil klienta tak, aby bylo připraveno čelit různým tržním scénářům.

Diverzifikace není o maximalizaci krátkodobého výnosu, ale o dlouhodobé stabilitě, ochraně kapitálu a systematickém budování majetku.