V jaké fázi emocionálního cyklu v investicích se nacházíme?

V jaké fázi emocionálního cyklu v investicích se nacházíme?

Nakolik jsou emoce přirozenou součástí lidského života a mnohdy i podvědomě řídí směr životních rozhodnutí, sféra investicí je jednou z mála, ve které se náhlá rozhodnutí vyprovokovaná momentálními emocemi opravdu nevyplácí. Investiční trh se řídí ryze racionálními principy, a proto by se i investoři samotní měli umět od emocí distancovat, lépe, mít po svém boku odborníka, který v krizové situaci podá pomocnou ruku a doporučí další postup.

Graf emocionálních cyklů spojených s investicemi je již desítky let známy a velmi často citovaný materiál. Frekvence, s jakou ho vidíme v různých zdrojích jen potvrzuje to, jaká velká pravda je na něm vyjádřená a kolik poradců i investorů se s ním může plně ztotožnit. Otázkou dnešního článku ale je, v jaké fázi této křivky se momentálně investoři a celý finanční trh nacházejí?

Pro určení nám pomůže, když přirovnáme vybrané emoce z grafu k některým významným momentům investičního světa. Například fáze Thrill – vzrušení nastala, když se objevil Bitcoin a další kryptoměny. Celý emocionální cyklus byl velmi rychlý. Jak rychle Bitcoin získával na ceně a popularitě, tak rychle zase ustoupil ze scény, vzniklý rozruch pomalu odezněl a v dnešní době už se setkáváme s občasnými dozvuky v podobě článků nebo komentářů na toto téma.

Thrill nemusí být nutně spojován jen s kryptoměnami. Na tradičních finančních trzích, mutual funds nebo ETF, finanční deriváty a podobné produkty zažily své období, kdy rovněž poutaly nemalou pozornost ve finančním světě i na Wall Street, a sklízely obdiv za to, že přinesly investorům naději na nový zdroj výnosů. V tomto ohledu můžeme na finanční trh pohlížet jako na každý jiný. Novinky a trendové produkty se objevují, zažívají rychlý vzlet i pád a přinášejí dočasné uspokojení, chvilkové nadšení a jistou formu krátkodobého oživení trhu samotného.

Euphoria má s fází Thrill mnoho společného. Na rozdíl o ní je ale pro mnohé investory skutečně tou poslední pozitivní fází, kterou přežijí jen flexibilní a adaptivní typy investorů. Zde se projeví právě zmiňovaná schopnost zproštění se emocí a náhlých pohnutek.

V roce 2000 investoři během pár měsíců přešli z Thrill do Euphorie. S&P a Nasdaq šplhaly do ohromných výšin, jako mrakodrapy na Wall Street a náhle, během mžiku otočily a už jen klesaly po dobu téměř tří let.

Během finanční krize v letech 2007 až 2009 jsme pozorovali emoce trhu a investorů – z euforie do zoufalství za pouhých 18 měsíců. V roce 1987 se takový přechod uskutečnil dokonce během pár týdnů a vyvrcholil poklesem průměru průmyslových společností zastoupených v indexu Dow Jones o 19 %.

Toto rychle se měnící klima investičních trhů způsobené kauzami typu Bitcoin nebo emise u VW mají přímý dopad v podobě trestů, propadů akcií a rychlého přesunu kapitálu. Do už tak turbulentního prostředí přinášejí zvýšenou míru nejistoty a nepředvídatelnosti.

V oboru finančního poradenství můžeme fázi Thrill pozorovat především v oblasti Robo Advice a FinTech. Firmy poskytující tyto služby se v zásadě pyšní tím, že neposkytují finanční poradenství a investice je osvobozená od emočního rozhodování. To ovšem svádí k určitému impulzivně-unifikovanému chování investorů, kteří jsou lákáni na snadno vydělané peníze.

Budoucnost se nezdá být o nic klidnější, zvláště pak, pokud se podíváme na vyhrocené americko-čínské celní a vojenské vztahy nebo plánovaný Brexit a další politicko-sociologické faktory. Proto jen čas ukáže, jak se tyto skutečnosti propíší do chování investorů a finančního trhu jako globálního celku.

Ať už jsme ve kterékoliv fázi emočního cyklu, tou nejdůležitější věcí, kterou ve Phoenix Ivestor zdůrazňujeme je, aby klient i poradci měli na paměti dlouhodobé a racionální plánování a vnímali riziko jako příležitost něco získat. Pokud k tomu umíme připočítat kouzlo Cost Average efektu, potom se v celkovém výsledku můžeme těšit na optimistické výnosy.

Kategorie
Nejčtenější

PŘÍLEŽITOSTI A TRENDY VE SVĚTĚ TECHNOLOGIÍ V ČASECH PANDEMIE COVID – 19

POPTÁVKA PO ZLATĚ EXTRÉMNĚ ROSTE

19. DUBEN – SVĚTOVÝ DEN INVESTIČNÍCH FONDŮ

Proč je diverzifikace pro investora klíčová?

Používáním těchto webových stránek souhlasíte s použitím cookies. Více informací

Soubory cookies na těchto webových stránkách jsou nastaveny tak, aby Vám nabídly co nejlepší obsah. Pokud jste klikli na tlačítko Souhlasím nebo budete tyto webové stránky nadále používat bez toho, že byste změnili nastavení svého prohlížeče, budeme to považovat za Váš souhlas s použitím cookies.

Zavřít